財(cái)經(jīng) 來(lái)源：Wind資訊 2020-06-29 14:54:26
本周A股市場(chǎng)將迎來(lái)一輪“申購(gòu)潮”。
根據(jù)Wind梳理，本周(6月29日-7月3日)，A股市場(chǎng)將迎來(lái)15只可申購(gòu)個(gè)股。其中周一3只、周三3只，周四5只，周五4只。
A股迎來(lái)“打新周”
Wind數(shù)據(jù)梳理顯示，下周申購(gòu)個(gè)股中，包括4只科創(chuàng)板新股、1只主板新股、3只創(chuàng)業(yè)板新股和7只新三板新股。具體申購(gòu)信息如下圖所示。
其中，首批獲準(zhǔn)發(fā)行的兩家新三板公司穎泰生物和艾融軟件7月1日將迎來(lái)“打新時(shí)刻”，這也是精選層正式與機(jī)構(gòu)投資者接觸的開(kāi)始。
個(gè)股申購(gòu)日程方面：
周一3只新股，其中主板包括葫蘆娃(-- --,診股)，創(chuàng)業(yè)板包括錦盛新材(-- --,診股)、四會(huì)富仕(-- --,診股)。具體來(lái)看：
葫蘆娃是以兒科用藥為發(fā)展特色，主要從事中成藥及化學(xué)藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售、具備完整制藥產(chǎn)業(yè)鏈的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用范圍涵蓋呼吸系統(tǒng)類、消化系統(tǒng)類、全身抗感染類等多個(gè)用藥領(lǐng)域。
錦盛新材主要從事化妝品塑料包裝容器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司對(duì)外銷售的主要產(chǎn)品是化妝品容器，包括膏霜瓶系列產(chǎn)品和乳液瓶系列產(chǎn)品。
四會(huì)富仕系由四會(huì)富士電子科技有限公司整體變更設(shè)立的股份有限公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
周三3只新股，其中科創(chuàng)板包括云涌科技(-- --,診股)，新三板包括穎泰生物、艾融軟件。具體來(lái)看：
云涌科技是專注于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，致力于工業(yè)信息安全產(chǎn)品及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要應(yīng)用于電力、能源、金融和鐵路等領(lǐng)域。
艾融軟件以自創(chuàng)的互聯(lián)網(wǎng)銀行客戶體驗(yàn)六邊形模型為核心理論基礎(chǔ)，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融支付、投資、融資三大核心應(yīng)用領(lǐng)域，從產(chǎn)品的功能、安全、服務(wù)、用戶界面、技術(shù)、成本這六個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域進(jìn)行專業(yè)設(shè)計(jì)。
穎泰生物系華邦穎泰股份有限公司全資子公司，作為上市公司農(nóng)化事業(yè)部總部獨(dú)立運(yùn)營(yíng)上市公司農(nóng)化經(jīng)營(yíng)資源;主要從事高品質(zhì)及技術(shù)先進(jìn)的農(nóng)藥中間體、原藥及制劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù);公司GLP實(shí)驗(yàn)室是中國(guó)大陸第一家通過(guò)OECD認(rèn)證的GLP實(shí)驗(yàn)室。
周四5只新股，其中科創(chuàng)板包括君實(shí)生物(-- --,診股)，創(chuàng)業(yè)板包括新強(qiáng)聯(lián)(-- --,診股)，新三板包括球冠電纜、佳先股份、同享科技。具體來(lái)看：
君實(shí)生物是一家以開(kāi)發(fā)治療性抗體為主的研發(fā)型高科技公司。公司由多名畢業(yè)于美國(guó)知名學(xué)府，有著豐富的科技成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)的留學(xué)人員創(chuàng)辦，專注于創(chuàng)新單克隆抗體藥物和其他治療性蛋白藥物的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。
新強(qiáng)聯(lián)是一家專業(yè)從事大型回轉(zhuǎn)支承和工業(yè)鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，公司擁有強(qiáng)大的研發(fā)能力和先進(jìn)的生產(chǎn)工藝。
球冠電纜是從事電線電纜研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的專業(yè)企業(yè)，目前公司主要產(chǎn)品為500kV及以下級(jí)別電線電纜，產(chǎn)品應(yīng)用涉及電力、能源、交通、智能裝備、石化、冶金、工礦、通訊、建筑工程等多個(gè)領(lǐng)域。
佳先股份主要從事PVC輔助熱穩(wěn)定劑DBM和SBM的生產(chǎn)和銷售。
同享科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能光伏焊帶產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報(bào)告期內(nèi)公司專注于光伏行業(yè)輔材市場(chǎng)。
周五4只新股，其中科創(chuàng)板包括埃夫特(-- --,診股)、恒譽(yù)環(huán)保(-- --,診股)，新三板包括蘇軸股份、方大股份。具體來(lái)看：
恒譽(yù)環(huán)保是中國(guó)首家專業(yè)從事廢輪胎、廢塑料裂解油化、油品蒸餾及炭黑深加工技術(shù)研發(fā)及設(shè)備制造的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。
埃夫特主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)機(jī)器人(13.44 -2.47%,診股)整機(jī)及其核心零部件、系統(tǒng)集成的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。
蘇軸股份是滾針軸承、圓柱滾子軸承和滾針的專業(yè)設(shè)計(jì)與制造公司，江蘇省高新技術(shù)企業(yè)。
方大股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為物流快遞包裝的生產(chǎn)、銷售以及膠黏材料研發(fā)，是一家及研發(fā)、生產(chǎn)與銷售為一體的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品包括背膠袋、防水袋、氣泡袋和可變信息物流標(biāo)。
機(jī)構(gòu)迎戰(zhàn)精選層打新
伴隨著A股“申購(gòu)潮”同時(shí)，包括公募、私募在內(nèi)的機(jī)構(gòu)也在積極準(zhǔn)備中。
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，首批已經(jīng)完成募集的5只新三板精選層基金，正在密切關(guān)注精選層的打新事宜。此外，有部分未能成立該類產(chǎn)品的基金也在加緊籌備。
其中，新三板精選層基金在投資形式上，分為了戰(zhàn)略配售認(rèn)購(gòu)、新股打新和二級(jí)市場(chǎng)買入三種方式，其中，參與戰(zhàn)略配售和打新股成為了公募目前關(guān)注的重點(diǎn)。
此外，目前公私募機(jī)構(gòu)針對(duì)精選層的投資邏輯主要分為價(jià)值成長(zhǎng)、估值套利和押注轉(zhuǎn)板三大類。
個(gè)人如何參與精選層打新?
據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，投資者參與精選層有三種方式，分別是網(wǎng)上申購(gòu)、網(wǎng)下配售、戰(zhàn)略配售。
其中，精選層合格投資者要求100萬(wàn)投資門檻，投資者打新無(wú)持倉(cāng)市值要求，不過(guò)申購(gòu)時(shí)需全額繳付申購(gòu)資金，投資者需提前準(zhǔn)備好打新資金。
此外，資金凍結(jié)方面，T2日(T日為申購(gòu)日)日終，中國(guó)結(jié)算北京分公司根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)送的配售結(jié)果數(shù)據(jù)扣除配售部分對(duì)應(yīng)認(rèn)購(gòu)資金，將剩余資金予以解凍，并將相關(guān)清算交收數(shù)據(jù)發(fā)送結(jié)算參與人。
T1日至T3日的前一自然日，申購(gòu)資金由中國(guó)結(jié)算北京分公司予以凍結(jié)，凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息由中國(guó)結(jié)算北京分公司劃入全國(guó)股轉(zhuǎn)公司設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)基金。
限售方面，戰(zhàn)略投資者通過(guò)戰(zhàn)略配售獲得的股票限售期為6個(gè)月。發(fā)行人高管、核心員工通過(guò)戰(zhàn)略配售獲得股票的持有期不得少于12個(gè)月。
值得注意的是，根據(jù)新三板精選層新股申購(gòu)分配規(guī)則，新股申購(gòu)可實(shí)現(xiàn)100%中簽，這也意味著，本周將有7只新股實(shí)現(xiàn)100%中簽。
對(duì)此，諸海濱表示，有兩種情況下可能參與打新不能中簽：
(1)按比例配售以后獲配不足100股且申購(gòu)時(shí)間較晚沒(méi)排到。如果遇到發(fā)行規(guī)模較小的新股，而投資人可用資金相對(duì)較少的話，因申購(gòu)倍數(shù)可能較大就會(huì)出現(xiàn)不能中簽的情況。
(2)競(jìng)價(jià)方式下報(bào)價(jià)作為最高報(bào)價(jià)部分被剔除或報(bào)價(jià)低于發(fā)行價(jià)被定為無(wú)效報(bào)價(jià)。另外，根據(jù)規(guī)則，投資者參與申購(gòu)，應(yīng)使用一個(gè)證券賬戶申購(gòu)一次。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)早前也發(fā)文表示，新三板精選層網(wǎng)上申購(gòu)采取比例配售，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時(shí)，根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量/有效申購(gòu)總量計(jì)算各投資者獲得配售股票的數(shù)量，其中不足100股的部分，匯總后按時(shí)間優(yōu)先原則向每個(gè)投資者依次配售100股，直至無(wú)剩余股票。
新股申購(gòu)策略
針對(duì)本周新股申購(gòu)，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布相關(guān)申購(gòu)策略。
1、葫蘆娃方面。申萬(wàn)宏源(4.82 -0.41%,診股)林瑾、彭文玉研報(bào)分析，葫蘆娃以招股書公告的擬募額2.08億元和首發(fā)新股數(shù)量4010萬(wàn)股計(jì)，對(duì)應(yīng)的發(fā)行PE為22.99倍，未超所屬行業(yè)近一個(gè)月靜態(tài)PE。
2、錦盛新材方面。林瑾、彭文玉研報(bào)分析，錦盛新材以招股書公告的擬募額3.5億元和首發(fā)新股數(shù)量2500萬(wàn)股計(jì)，對(duì)應(yīng)的發(fā)行PE為22.99倍，未超所屬行業(yè)近一個(gè)月靜態(tài)PE。
3、云涌科技方面。林瑾、彭文玉研報(bào)分析，根據(jù)云涌科技基本面及同行業(yè)可比公司對(duì)比的綜合分析，預(yù)期發(fā)行價(jià)所在區(qū)間可能為49.47元—55.29元。
中性預(yù)期情形下，云涌科技網(wǎng)下科A、科B、科C三類配售對(duì)象的網(wǎng)下配售比例分別是0.0561%、0.0534%、0.0364%，對(duì)應(yīng)的預(yù)期價(jià)格區(qū)間中值口徑下的單賬戶頂格獲配資金分別是14.71萬(wàn)元、14.00萬(wàn)元、9.54萬(wàn)元。
此外，關(guān)于精選層：
1、球冠電纜方面。安信證券諸海濱研報(bào)分析，球冠電纜本次發(fā)行4000萬(wàn)股，擬融資規(guī)模3.2億元。其中，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為2400萬(wàn)股(占比60%)，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1600萬(wàn)股(占比40%)。網(wǎng)下詢價(jià)申報(bào)限制為6萬(wàn)股-2400萬(wàn)股，網(wǎng)上申購(gòu)限制為100股-80萬(wàn)股。
A股電線電纜行業(yè)可比公司平均PE(ttm)為28.70X，按照2019扣非后凈利潤(rùn)計(jì)算的靜態(tài)PE均值為30.93X。綜合參考各項(xiàng)指標(biāo)，以(2019扣非后)PE為準(zhǔn)，按照發(fā)行后股本，建議市盈率區(qū)間為15.7X—17.1X。
2、穎泰生物方面。諸海濱研報(bào)分析，穎泰生物本次發(fā)行10000萬(wàn)股，擬融資規(guī)模5.5億元。其中，戰(zhàn)略配售3000萬(wàn)股，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為4200萬(wàn)股，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2800萬(wàn)股。網(wǎng)下詢價(jià)申報(bào)限制為20萬(wàn)股(約120萬(wàn)元)-4200萬(wàn)股(約2.4億元)。網(wǎng)上申購(gòu)下限100股，上限為140萬(wàn)股(約800萬(wàn)元)。
對(duì)照新三板農(nóng)藥行業(yè)可比公司，平均PE(ttm)為18.19X。對(duì)照A股農(nóng)藥行業(yè)可比公司，動(dòng)態(tài)市盈率PE(ttm) 均值為18.73X，按照2019扣非后凈利潤(rùn)計(jì)算的靜態(tài)PE均值為21.4X。綜合參考各項(xiàng)指標(biāo)，建議按發(fā)行后總股本，以2019PE(扣非后)為準(zhǔn)，給予參考估值區(qū)間25X-32.5X。
標(biāo)簽： A股市場(chǎng) 精選層新股 申購(gòu)
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