財經(jīng) 來源：讀特 2020-07-14 10:05:29
7月3日，嘉實(shí)基金發(fā)布公告，嘉實(shí)瑞和兩年持有期混合基金因觸達(dá)規(guī)模上限，為更好的維護(hù)基金份額持有人的利益，于7月3日暫停申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投業(yè)務(wù)。公開信息顯示，嘉實(shí)瑞和現(xiàn)階段規(guī)模上限為30億元。嘉實(shí)瑞和由嘉實(shí)基金成長投資策略組投資總監(jiān)歸凱擔(dān)任基金經(jīng)理，歸凱過硬的投資能力無疑是投資者選擇嘉實(shí)瑞和的首要因素。截至7月2日，嘉實(shí)瑞和成立不到三個月時間已取得19.19%的回報，業(yè)績?nèi)〉?ldquo;開門紅”。
當(dāng)下中國已經(jīng)進(jìn)入長期結(jié)構(gòu)化市場，創(chuàng)造可持續(xù)超額收益將越來越難。有成功經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理更受投資者的青睞。數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月1日，自2016年3月10日開始管理嘉實(shí)泰和，歸凱任職4年多以來回報為136.52%，年化回報超過22%。此外，歸凱自2018年12月4日開始管理嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)增長，至今任職回報分別為132.51%和93.67%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，歸凱管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)泰和、嘉實(shí)增長三只基金不斷創(chuàng)出歷史凈值新高。6月1日，嘉實(shí)增長基金復(fù)權(quán)單位凈值達(dá)21.3766元，成為全市場第二只總回報超過20倍的基金產(chǎn)品，隨后接連突破22元、23元凈值關(guān)口。截至7月1日，嘉實(shí)增長總回報達(dá)2266.47%。此外，嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)泰和復(fù)權(quán)凈值回報率分別為335.5%、322.67%，同樣為其各自成立以來歷史最高。
作為一名基金經(jīng)理，除了通過精選個股挖掘長期成長機(jī)會外，歸凱還十分關(guān)注基金投資者的投資體驗(yàn)，并不斷優(yōu)化投資過程。“基金經(jīng)理能否控制好波動對提升投資體驗(yàn)至關(guān)重要。”歸凱表示。以他管理的嘉實(shí)泰和為例，每年都能跑贏滬深300,大部分年份回撤相對較小，凈值持續(xù)創(chuàng)出新高。特別是今年以來，雖經(jīng)歷了3月份下跌，但到5月凈值就已創(chuàng)出了新高，今年上半年該基金凈值增長率已達(dá)35.03%。
從歸因分析來看，歸凱所管理的基金超過90%的收益來源于選股，這意味著他是一位典型的自下而上的選股型基金經(jīng)理。歸凱表示，立足長期，從商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)趨勢三個維度尋找能夠持續(xù)提升內(nèi)在價值的好公司、好生意是他的核心方法論。作為成長投資的代表人物，他總結(jié)：“成長需要想象力。在成長投資中，對商業(yè)的想象力和洞察力是很重要的，但是要建立在大膽假設(shè)、小心求證的基礎(chǔ)上。”
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