財經(jīng) 來源：北京商報 2021-08-26 10:13:17
國內(nèi)壽險市場“老大哥”中國人壽的半年業(yè)績戰(zhàn)報新鮮出爐。8月25日，中國人壽保險股份有限公司(以下簡稱“中國人壽”)發(fā)布2021年半年度報告(以下簡稱“半年報”)顯示，上半年中國人壽凈利潤409.75億元，同比增長高達34.2%，并表示凈利潤的高速增長受到投資收益重大影響。同時，首年期交占長險首年保費的比重達到98.9%。
業(yè)內(nèi)人士認為，在整體市場長期利率下行的背景下通過調(diào)整權(quán)益投資比例保持收益相對穩(wěn)定，是中國人壽投資業(yè)務(wù)的亮點;而在保險業(yè)務(wù)方面，不論是“大健康”生態(tài)圈的建設(shè)還是科技賦能數(shù)字化轉(zhuǎn)型的努力，都是將業(yè)務(wù)布局與國家戰(zhàn)略的結(jié)合，為行業(yè)提供轉(zhuǎn)型“樣本”。
投資收益拉動凈利潤大增
今年上半年，在行業(yè)新單保費增長承壓、保費增速放緩的情況下，上半年中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤為409.75億元，同比增長34.2%。公司表示，這是受投資收益變化、傳統(tǒng)險準備金折現(xiàn)率假設(shè)更新的綜合影響。
從拉動凈利潤大增的“功臣”之一來看，根據(jù)半年報，今年上半年，中國人壽總投資收益達到1176.38億元，同比增長22.4%;總投資收益率達5.69%，較2020年同期上升35個基點;同時，公司凈投資收益率為4.33%，考慮當期計入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額后，綜合投資收益率為5.61%。
今年上半年，外部環(huán)境復雜嚴峻，國內(nèi)經(jīng)濟恢復仍然不穩(wěn)固、不均衡。債券市場利率年初小幅上探、后震蕩下行，股票市場延續(xù)結(jié)構(gòu)性特征。那么，在此環(huán)境下，該公司投資配置有何“變陣”?
具體來看，該公司債券配置比例由2020年底的41.96%提升至44.23%，定期存款配置比例由2020年底的13.32%下降至12.45%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2020年底的11.07%下降至10.44%，股票和基金(不包含貨幣市場基金)配置比例由2020年底的11.31%下降至9.88%。
對此，中國人壽表示，上半年公司堅定執(zhí)行中長期資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃，戰(zhàn)術(shù)層面根據(jù)市場變化適度調(diào)整，把握利率階段性高點，配置長久期利率債，優(yōu)選管理人布局高等級信用債;緊密跟蹤權(quán)益市場變化，優(yōu)化策略基準和持倉結(jié)構(gòu)，把握收益實現(xiàn)節(jié)奏;針對符合配置要求的非標資產(chǎn)供給下降的市場變化，探索另類投資新策略，優(yōu)化另類投資委托管理模式，構(gòu)建著眼未來的另類投資組合。
清華大學五道口金融學院中國保險和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生對此評價稱，盡管市場整體上有長期利率下行的趨勢，但如中國人壽這類險企通過提高權(quán)益投資、長期債權(quán)投資的占比讓收益保持相對穩(wěn)定，是其投資策略的一大亮點。
首年期交“扛起”長險首年保費
疫情卷土重來疊加去年高基數(shù)等原因，市場不禁對壽險“老大”今年上半年的保費業(yè)績有所擔憂，但從半年報來看，今年上半年，中國人壽實現(xiàn)保費收入4422.99億元，同比增長3.5%。
分險種來看，上半年，中國人壽實現(xiàn)壽險業(yè)務(wù)總保費3568.97億元，同比增長3.1%;健康險業(yè)務(wù)總保費為763.72億元，同比增長5.7%;意外險業(yè)務(wù)總保費為90.30億元，同比增長0.7%。
而從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，今年上半年中國人壽新單保費為1339.14億元，首年期交保費為806.74億元，占長險首年保費的比重為98.91%;其中，十年期及以上首年期交保費為289.40億元，續(xù)期保費達3083.85億元，同比增長9.7%，占總保費收入的比重為69.72%，同比上升3.93個百分點。
“向期交產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變延長了保險公司的負債久期，可以提供更加穩(wěn)定的預期現(xiàn)金流入，從而減少贖回保單對他們的流動性壓力。大型險企的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善更為突出，如期交產(chǎn)品增加，續(xù)保也隨之增加，為公司的發(fā)展奠定基石。”有市場分析人士指出。
此外，從渠道來看，中國人壽個險板塊，上半年其總保費達3638.22億元，同比增長2.2%。在整個人身險行業(yè)的銷售隊伍規(guī)模呈現(xiàn)一定波動的背景下，截至6月底，中國人壽個險銷售人力為115萬人，其中，營銷隊伍規(guī)模為71.9萬人，收展隊伍規(guī)模為43.1萬人。
而在多元業(yè)務(wù)板塊，總保費達784.77億元，同比增長10.1%。其中銀保渠道總保費達344.41億元，同比增長20.7%;團險渠道總保費達166.90億元，同比增長1.2%;其他渠道總保費達273.46億元，同比增長4.2%。
面對老齡化加劇及居民保障意識的提升，“大健康”“大養(yǎng)老”成為風口，受眾多機構(gòu)追捧。截至今年上半年，國壽大健康平臺服務(wù)項目數(shù)量過百，在蘇州、海南、成都等地投資建設(shè)多個大型養(yǎng)老社區(qū);設(shè)立國壽大養(yǎng)老基金，2021年上半年在京津冀、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)等戰(zhàn)略區(qū)域加速儲備了一批可滿足客戶多樣化、多層次需求的養(yǎng)老養(yǎng)生項目。
“上半年中國人壽保費小幅增長，相比行業(yè)競爭對手仍然是不小的成績，借助打造‘保險+康養(yǎng)’生態(tài)圈，將保險業(yè)務(wù)與國家發(fā)展大局相結(jié)合，積極回歸保障，并在此基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)定發(fā)展。”首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中認為，這是業(yè)內(nèi)其他公司可以借鑒的地方。
科技賦能數(shù)字化轉(zhuǎn)型
行業(yè)轉(zhuǎn)型的陣痛之中，諸多險企搭乘科技領(lǐng)域的快艇“百舸爭流”。而作為行業(yè)“帶頭大哥”，中國人壽數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效幾何備受關(guān)注。
據(jù)悉，中國人壽利用物聯(lián)網(wǎng)、人工智能技術(shù)集中管控全國職場20萬臺電子設(shè)備，建成線下職場的線上數(shù)字孿生。推出遠程視頻智能檢測、智能投屏錄制、智能語音播報等創(chuàng)新應(yīng)用，日均提供各類智能服務(wù)超過230萬次;構(gòu)建企業(yè)在線協(xié)作體系，驅(qū)動銷售隊伍與客戶在線互動，為營銷員打造全方位社交化應(yīng)用場景。依托數(shù)字化平臺打造開放共贏的生態(tài)圈，累計開放標準服務(wù)3029個，較2020年底增加78%。
此外，利用科技賦能，該公司推動運營服務(wù)線上化、智能化、生態(tài)化轉(zhuǎn)型升級，來滿足客戶多元化的服務(wù)需求。如增加互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供給，實現(xiàn)全部保單基礎(chǔ)服務(wù)項目可線上辦理。數(shù)據(jù)顯示，壽險App煥新升級，注冊用戶數(shù)同比增長27%，月均活躍人數(shù)同比增長24%。同時，關(guān)愛老年客戶，推出壽險App尊老模式、95519客戶服務(wù)專線自動識別、長者優(yōu)先接入電話服務(wù)等。
“這些智能化建設(shè)，一方面改善了客戶體驗，加強了與客戶的關(guān)系;另一方面又提升了業(yè)務(wù)效率，降低業(yè)務(wù)成本。”對于中國人壽的科技建設(shè)“成績單”，李文中給出了如是評語。
而對于中國人壽這類行業(yè)“領(lǐng)頭羊”在科技賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面進行的嘗試，李文中認為，加強智能化投入是提升公司競爭力的重要抓手，體現(xiàn)了行業(yè)未來的發(fā)展方向。(記者陳婷婷周菡怡)
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