風投 來源：北京商報 2021-06-25 09:51:12
近期，半導體板塊表現強勁，以投資半導體板塊為主的基金乃至其主題產品的近日表現也上漲明顯，包括諾安成長混合、長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合在內的多只產品漲勢驚人。但在經歷多日上漲后，半導體板塊6月24日卻出現小幅下跌。公開數據顯示，截至當日收盤，半導體指數單日跌1.87%，半導體及元件指數也下跌1.36%。有業(yè)內人士建議，當前追高投資相關產品可能還是存在一定風險，建議投資者謹慎參與。
在經歷了近一周的強勢上漲后，半導體板塊再度成為市場熱議的對象，主題基金的表現也甚是搶眼。據同花順iFinD數據顯示，6月23日，半導體芯片主題基金領漲，漲幅居全市場基金前十名。其中，國聯安中證全指半導體產品與設備ETF單日漲幅4.84%，居全市場首位。其余半導體芯片主題基金也不甘示弱，緊隨其后并占據全市場基金當日業(yè)績榜前12名，單日漲幅均超4%。
值得一提的是，在近期半導體板塊表現強勁的背景下，除主題基金外，部分重倉半導體板塊個股的基金產品表現也異常亮眼。數據顯示，6月23日，諾安成長混合的當日收益率達4.51%，在當日全市場基金中的收益率排名第8。而就在幾個交易日前，即6月17日，諾安成長混合的單日收益率更一度高達8.31%。因此，基民們對諾安成長混合“掌舵人”蔡嵩松的愛稱也從“蔡經理”再度升級為“蔡神”。
在諾安成長混合凈值大漲的同時，也沖出投資半導體板塊權益類基金的另一匹“黑馬”。據悉，6月17日，長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合單日漲幅高達9.19%，其基金經理也被戲稱為“蔡經理Plus”。6月23日，該產品的單日收益率也達3.42%。
公開資料顯示，長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合的基金經理為龍宇飛、尤國梁。截至一季度末，長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合的前十大重倉股分別為斯達半導、韋爾股份、三安光電、兆易創(chuàng)新、景嘉微、新潔能、紫光國微、捷捷微電、聞泰科技、華峰測控，超半數為半導體板塊個股。
對于近期半導體板塊大漲的原因，尤國梁表示，從估值角度看，半導體板塊從2020年7月起，經歷了10個月的殺估值過程，板塊平均估值水平在今年5月已經處于過去五年板塊平均估值水平的較低位，相比其他板塊已有一定估值優(yōu)勢，這是能夠出現這波行情的基礎之一。而目前行情啟動的另一個原因則是市場風格的切換。因此可以說，當前的半導體行情是在業(yè)績持續(xù)增長的基礎上，由市場風格切換帶來的估值修復過程。
華夏基金數量投資部副總裁魯亞運還提到，芯片作為科技成長板塊的重要賽道之一，受益于近期市場風險偏好回暖，漲勢見好，其次就是“缺芯”對芯片板塊的中長期影響。他認為，從手機、汽車等領域對芯片的需求顯著增長;全球晶圓產能集中度提升，擴產較少，難以滿足爆發(fā)的需求;暴雪、火災等短期意外事件減少芯片有效供給三方面因素來看，芯片“缺芯”預計將持續(xù)到2022年。
但在經歷了前述上漲后，半導體板塊也在6月24日出現小幅回調。同花順數據顯示，當日早盤，半導體及元件、半導體材料等相關板塊的表現開始走弱，并出現下跌。截至下午收盤，半導體指數報收7740.28點，跌幅1.87%;半導體及元件指數也下跌1.36%。
對于半導體板塊的后續(xù)表現，尤國梁認為，半導體板塊是一個值得長期投資與深入挖掘的方向，科技創(chuàng)新是其最核心的推動力。相信國內未來也將涌現出一批具有國際競爭力的半導體公司，在這個過程中將產生大量的投資機會，特別看好功率半導體等細分方向。
但也有業(yè)內人士對此持謹慎態(tài)度。在前海開源首席經濟學家楊德龍看來，目前半導體板塊該輪的漲幅已經較大，投資者在投資的過程中還是要注意風險。他還提到，半導體板塊在炒題材的時候表現會較好，但業(yè)績始終跟不上，因此可能導致表現不持續(xù)。雖然在半導體板塊大漲的同時，主題基金的凈值也同步提升，但在當前追高，可能還是存在一定風險，建議投資者謹慎參與。(記者 孟凡霞 李海媛)
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