風(fēng)投 來源：北京商報 2021-07-19 08:09:34
自2015年原《證券市場禁入規(guī)定》實施后，市場禁入的執(zhí)法力度明顯增強(qiáng)。如今，在新《證券法》、新《行政處罰法》相繼頒布后，為與之相配套，落實對資本市場違法行為“零容忍”的要求，證券市場禁入新規(guī)將在7月19日正式施行。
此次新規(guī)主要有三大看點，其中新增了交易類禁入措施、明確交易類禁入適用規(guī)則、明確市場禁入對象和適用情形等，新規(guī)中也列示了8類終身身份類市場禁入情形。業(yè)內(nèi)人士指出，新規(guī)實施后，市場禁入的震懾作用將會顯著增強(qiáng)。經(jīng)Wind統(tǒng)計，截至7月18日，年內(nèi)已有34人被采取證券市場禁入措施。
交易類禁入“亮相”
證券市場禁入新規(guī)將在7月19日正式施行，屆時新增的交易類禁入也將正式生效。
據(jù)了解，此次新規(guī)修訂主要進(jìn)一步明確市場禁入類型，在原有身份類禁入的基礎(chǔ)上，新增交易類禁入。具體來看，根據(jù)新《證券法》對市場禁入的界定，新規(guī)將市場禁入分為“不得從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員”(即身份類禁入)以及交易類禁入兩類。
作為新增的一類市場禁入，交易類禁入并無執(zhí)法實踐經(jīng)驗，由此新規(guī)也進(jìn)一步明確了交易類禁入規(guī)則。
一是明確適用條件，規(guī)定交易類禁入是指禁止直接或者間接交易在證券交易場所上市或者掛牌的全部證券的活動，禁止交易的持續(xù)時間不超過五年;二是做好政策銜接，新規(guī)對有關(guān)責(zé)任人員被責(zé)令依法買回證券、被責(zé)令依法處理持有的證券、持有的證券被依法強(qiáng)制扣劃或轉(zhuǎn)讓等情形作了例外規(guī)定，避免不同規(guī)定疊加碰頭、相互掣肘;三是防控市場風(fēng)險，一方面，為避免因交易無法了結(jié)引發(fā)信用風(fēng)險，將信用類交易業(yè)務(wù)納入禁止交易的除外情形，另一方面，允許投資者賣出被禁入前已經(jīng)持有的證券，大股東、實控人和董監(jiān)高等如果被采取交易類禁入措施，仍可依法賣出被禁入前持有的股票。
獨立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對北京商報記者表示，考慮到交易類禁入為新增的一類禁入措施，具有不同于身份類禁入的特殊性，監(jiān)管層在充分借鑒境內(nèi)外經(jīng)驗基礎(chǔ)上，審慎確定了相關(guān)適用規(guī)則，如對交易類禁入僅設(shè)置五年期限上限，在五年期限上限內(nèi)，執(zhí)法單位可根據(jù)實際違法情況采取與之匹配的禁入期限，以便于應(yīng)對復(fù)雜多樣的違法實際，確保該項制度平穩(wěn)起步。
明確8類終身身份類禁入
新規(guī)中也明確了8類終身身份類市場禁入情形。
第一類是嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)或者證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，;第二類是從業(yè)人員等負(fù)有法定職責(zé)的人員，故意不履行法律、行政法規(guī)或者證監(jiān)會規(guī)定的義務(wù)，并造成特別惡劣社會影響，或者致使投資者利益受到特別嚴(yán)重?fù)p害。
第三類則是在報送或者公開披露的材料中，隱瞞、編造或者篡改重要事實、重要財務(wù)數(shù)據(jù)或者其他重要信息，或者組織、指使從事前述行為或者隱瞞相關(guān)事項導(dǎo)致發(fā)生上述情形，嚴(yán)重擾亂證券市場秩序;第四類是從事欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱證券市場等違法行為，嚴(yán)重擾亂證券市場秩序并造成特別惡劣社會影響，或者獲取違法所得等不當(dāng)利益數(shù)額特別巨大。
此外，因違反法律、行政法規(guī)或者證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，五年內(nèi)曾經(jīng)被執(zhí)法單位給予行政處罰2次以上，或者五年內(nèi)曾經(jīng)被采取身份類禁入措施的，也將被終身身份類禁入;組織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)或者實施重大違反法律、行政法規(guī)或者證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的活動也屬于終身身份類禁入情形。
另外，此次新規(guī)也做出了銜接，對于新規(guī)實施前發(fā)生的應(yīng)予證券市場禁入的違法行為，依照原規(guī)定辦理，對發(fā)生于新規(guī)實施以前，繼續(xù)或者連續(xù)到新規(guī)實施以后的行為，依照新規(guī)辦理。
年內(nèi)已有34人被市場禁入
經(jīng)Wind統(tǒng)計，截至7月18日，年內(nèi)已有34人被采取市場禁入措施。
以最新日期來看，7月14日，*ST華訊披露稱，公司收到《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，由于公司部分年報內(nèi)容存在虛假記載，時任公司總經(jīng)理、董事長吳光勝是公司合規(guī)運營和信息披露第一責(zé)任人，證監(jiān)會決定對吳光勝采取十年市場禁入措施。針對相關(guān)問題，北京商報記者致電*ST華訊董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過未有人接聽。
除了之外，還有文化長城、ST華鼎、*ST新億、ST浩源等多家上市公司高管在今年被采取市場禁入措施。
以處罰時間來看，今年6月被市場禁入人數(shù)最多，達(dá)16人，占全部34人的近五成。
據(jù)了解，《證券市場禁入規(guī)定》首次發(fā)布是在2006年，之后在2015年進(jìn)行過一次修訂，修訂后證券市場禁入的執(zhí)法力度顯著增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，2016-2020年，共對298人次的自然人采取市場禁入，分年限看，其中3-5年和5-10年兩檔次市場禁入共計216人次，占比約72%;終身市場禁入82人次，占比約28%。
另外，2015年《證券市場禁入規(guī)定》修訂后，覆蓋的違法行為類型也更為多樣。數(shù)據(jù)顯示，2016-2020年期間，內(nèi)幕交易類違法市場禁入17人次，市場操縱類違法市場禁入26人次，信息披露類違法市場禁入191人次，從業(yè)人員違法類市場禁入21人次，其他違法類案件市場禁入43人次。
投融資專家許小恒對北京商報記者表示，原證券市場禁入規(guī)定已覆蓋資本市場各主要違法行為類型，特別是對信息披露違法相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行了“逐出市場”的有力打擊，取得較好效果。“在此基礎(chǔ)下，證券市場禁入新規(guī)進(jìn)行進(jìn)一步完善，將更能起到執(zhí)法震懾作用。”許小恒如是說。
北京商報記者 董亮 馬換換
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