風投 來源：北京商報 2021-09-23 09:11:34
在市場持續(xù)震蕩的當下，基金公司為幫助投資者更好地做好資產(chǎn)配置，聯(lián)合相關代銷機構發(fā)起優(yōu)惠費率活動的情況時有發(fā)生。而近日，部分基金公司在與代銷機構聯(lián)合推出優(yōu)惠費率活動的同時，也頻頻推出針對定期定額投資(以下簡稱“定投”)的優(yōu)惠。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，9月22日當天，就有多達9家基金管理人發(fā)布參與代銷機構優(yōu)惠費率活動的公告。投資者在相關渠道申購及定投基金時，也能享受不同程度的優(yōu)惠。事實上，近一個月以來，已有不少公募機構接連宣布參與相關代銷機構的優(yōu)惠費率活動，而這其中，低至0折、不設折扣限制等優(yōu)惠不斷。
定投優(yōu)惠費率低至0折
多家公募聯(lián)合代銷機構推出定投服務優(yōu)惠費率。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，9月22日，就有國壽安保基金、金鷹基金、華商基金等9家基金管理人發(fā)布參與代銷機構針對申購、定投等業(yè)務優(yōu)惠費率活動的公告。
所謂基金定投，是指投資者通過基金公司指定的基金銷售機構提交申請，約定每期扣款時間和扣款金額，由銷售機構于每期約定扣款日在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種投資方式。
據(jù)上述提及的相關機構公告顯示，針對定投的優(yōu)惠折扣多為1折。具體來看，金鷹基金旗下的金鷹技術領先靈活配置混合型證券投資基金C類份額自9月22日起參與國泰君安證券的基金轉換、基金定投業(yè)務費率優(yōu)惠活動，投資者在上述渠道申購、定投費率的折扣最低不低于1折。
除上述產(chǎn)品外，同樣自9月22日起，在指定代銷機構申購(含定期定額投資)匯豐晉信基金、華商基金、國壽安保基金旗下部分產(chǎn)品也可享有1折優(yōu)惠。
值得一提的是，國壽安保基金表示，通過國金證券申購、定投相關基金的個人投資者、非個人投資者，可享受申購、定投費率1折優(yōu)惠;而通過國金證券基金投顧業(yè)務購買基金的個人投資者、非個人投資者，則可享受申購、定投費率0折的優(yōu)惠;申購費率按筆收取固定金額的，不享受申購費率折扣優(yōu)惠。
事實上，除上述提及的機構外，北京商報記者注意到，近一個月以來，也有不少公募機構推出關于定投的優(yōu)惠費率活動。如海富通基金在此前表示，自9月22日起，投資者通過天天基金申購海富通富澤混合，申購(含定期定額申購業(yè)務)費率不設折扣限制(執(zhí)行固定申購費用的除外)，具體折扣費率以天天基金的活動為準。
而中海基金也曾在9月18日發(fā)布公告稱，在9月19日-29日期間，凡通過江蘇銀行等渠道進行基金定投申購的投資者，在原有費率基礎上享有0.1折優(yōu)惠。此外，近一個月以來，還有興證全球基金、中歐基金、泰達宏利基金、泰信基金、中郵基金等機構對旗下部分產(chǎn)品的定投業(yè)務實施優(yōu)惠政策。
那么，相關公告中提及的1折、0.1折甚至是0折的優(yōu)惠力度究竟在全行業(yè)中處于怎樣的水平?某中型公募市場部人士坦言，“一般來說，代銷機構對于申購、定投等業(yè)務的優(yōu)惠費率多以1折為主，0.1折的優(yōu)惠主要在于個別的第三方銷售機構。而基金公司為了省力，一般都是放開折扣限制以代銷機構的優(yōu)惠折扣為準，這樣公司方面也不用單獨設折扣了。0折還沒聽到過，但是技術上可以實現(xiàn)”。
有業(yè)內(nèi)人士也表示，由于投顧業(yè)務正處在風口，為了推廣相關產(chǎn)品，部分券商渠道會對旗下投顧產(chǎn)品池里的產(chǎn)品實施優(yōu)惠費率，在這種情況下，部分券商的折扣優(yōu)惠也可到0折。
代銷機構壓力大 優(yōu)惠成效有限
從1折到0.1折再到0折，不難看出，各家基金管理人及相關代銷機構之間的比拼逐步白熱化。那么，公募機構頻頻聯(lián)合代銷機構推出優(yōu)惠費率活動的目的到底為何?又會給機構自身和投資者帶來怎樣的影響?
滬上某公募內(nèi)部人士表示，銀行渠道一直被詬病的現(xiàn)象就是頻繁讓客戶申贖買賣，導致客戶在手續(xù)費方面的支出較多。但由于定投是一個比較長期的業(yè)務，為吸引更多的投資者購買，因此代銷機構也會針對這一業(yè)務推出優(yōu)惠費率活動。而基金公司方面也會配合代銷渠道的要求推廣這類優(yōu)惠活動，因為這類優(yōu)惠主要影響的是代銷機構的收入，其成本主要也是由代銷機構來承擔。
上述內(nèi)部人士還提到，公募聯(lián)合代銷機構推出相關折扣優(yōu)惠最直接的目的就是給客戶省錢，優(yōu)惠力度也根據(jù)代銷機構的類型有所不同。“如0.1折的優(yōu)惠通常在互聯(lián)網(wǎng)平臺較常見。對于銀行渠道而言，之前很少打折，即便打折也是特定銀行的特定業(yè)務才有優(yōu)惠折扣。隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)渠道的客戶越來越多，銀行渠道的壓力也很大，如果不打折，對客戶影響較大甚至導致客戶流失的現(xiàn)象存在，所以部分大型銀行也開始打折。”
正如該人士所言，北京商報記者注意到，年內(nèi)已有包括招商銀行、平安銀行等銀行代銷渠道銷售的基金申購費率降至1折，也有建設銀行、微眾銀行嘗試對旗下銷售的部分或全部基金免收申購費。券商渠道方面，招商證券也在今年8月對其代銷的部分基金A類份額申購費率實施1折優(yōu)惠。
在上述優(yōu)惠費率活動推出后，產(chǎn)品交易量是否得到明顯提升?前述內(nèi)部人士向北京商報記者表示，在相關優(yōu)惠費率活動推出后，產(chǎn)品的交易量確實得到提升，但影響力也有限，其原因主要在于這類優(yōu)惠費率活動只影響到能獲取該類優(yōu)惠信息的投資者，而通過銀行客戶經(jīng)理等渠道購買基金產(chǎn)品的投資者則可能不會得知相關信息，因此關注度有限。
在前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍看來，對于基金公司而言，在當前市場弱市的情況下，通過推出優(yōu)惠活動鼓勵定投不失為提高基金銷量的好辦法。這樣也能夠使投資者在市場低點去配置基金，從長期來獲得回報。對于投資者而言，定投從長期來看是較為有效的策略，也適合那些無法判斷市場趨勢的投資者進行投資。但投資者在投資的過程中，也要注意選擇長期趨勢向上的好基金，才有望使定投的結果向好。(記者劉宇陽李海媛)
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