財(cái)經(jīng) 來(lái)源：城市金融報(bào) 2022-01-19 10:02:57
“最大的投資失誤是沒有參與蘭州銀行的打新!”一位打新投資者表示。
開年以來(lái)，新股發(fā)行遇冷，多只標(biāo)的跌破發(fā)行價(jià)。不過(guò)，1月17日蘭州銀行一飛沖天，超出了市場(chǎng)預(yù)期。
“破凈”發(fā)行到上市大漲44%
蘭州銀行上市成為A股第42只銀行股，也成為甘肅省首家A股上市銀行。
蘭州銀行此次發(fā)行價(jià)格為3.57元/股，募集資金總額為20.33億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為19.68億元，將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，以支持業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，提高資本充足水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升股東價(jià)值。
蘭州銀行發(fā)行價(jià)低于發(fā)行前每股凈資產(chǎn)4.43元，對(duì)應(yīng)的2020年市盈率水平為22.97倍。這也是市場(chǎng)中首只“破凈”發(fā)行的銀行股，因此引發(fā)了市場(chǎng)的爭(zhēng)議。
1月17日，蘭州銀行正式登陸A股，表現(xiàn)驚艷。蘭州銀行開盤后股價(jià)大漲10%，觸發(fā)盤中臨時(shí)停盤，盤中臨時(shí)停牌復(fù)牌后，蘭州銀行股價(jià)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，以新股首日最高漲幅封于5.14元，大漲43.98%。
根據(jù)深交所《關(guān)于完善首次公開發(fā)行股票上市首日交易機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》，股票上市首日全日投資者的有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)的144%且不得低于發(fā)行價(jià)的64%，超過(guò)有效申報(bào)價(jià)格范圍的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。
“今日大漲還是可以預(yù)見的。即便上市首日大漲43.98%，也僅僅是修復(fù)至每股凈資產(chǎn)附近。未來(lái)需要持續(xù)關(guān)注蘭州銀行收入和不良資產(chǎn)最新動(dòng)態(tài)。如果數(shù)據(jù)持續(xù)表現(xiàn)亮眼，公司股價(jià)才會(huì)有節(jié)節(jié)走高的表現(xiàn)。”一位投行人士表示。
招聯(lián)消費(fèi)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，蘭州銀行首日大漲有三點(diǎn)原因：第一，蘭州銀行資產(chǎn)規(guī)模超4000億元，是西北地區(qū)最大的城商行，具有比較優(yōu)勢(shì);第二，蘭州銀行2021年以來(lái)業(yè)績(jī)改善明顯，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ);第三，蘭州銀行發(fā)行價(jià)相對(duì)合理，具有投資價(jià)值，受到投資者認(rèn)可。
財(cái)報(bào)顯示，蘭州銀行資產(chǎn)規(guī)模不大，但近年來(lái)發(fā)展速度較快。截至2021年9月末，蘭州銀行資產(chǎn)合計(jì)金額為4007.01億元，較2020年年末增10.59%。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，2021年1月至9月，蘭州銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.82億元，同比增30.75%;歸母凈利潤(rùn)為12.54億元，同比增108.86%。
部分投資者痛失好局
據(jù)了解，蘭州銀行成立于1997年，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已成為一家具有一定規(guī)模、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、治理規(guī)范的區(qū)域性城市商業(yè)銀行。
甘肅省位于中國(guó)西北部，是連通中原地區(qū)與邊疆地區(qū)以及中西亞乃至歐洲的重要通道，是向西開放的重要戰(zhàn)略平臺(tái)、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶上的區(qū)域貿(mào)易及物流中心、產(chǎn)業(yè)合作示范基地。
作為扎根于甘肅省的城市商業(yè)銀行，蘭州銀行的基礎(chǔ)客戶、網(wǎng)點(diǎn)渠道等重要資源主要聚集在蘭州及周邊地區(qū)。
數(shù)據(jù)顯示，蘭州銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展得益于分布廣泛且布局合理的分銷網(wǎng)絡(luò)。截至2021年6月30日，蘭州銀行下轄總行營(yíng)業(yè)部1家、分行15家、支行165家，控股金融租賃公司1家，機(jī)構(gòu)總數(shù)共計(jì)182家。營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量及布局在蘭州地區(qū)具有顯著優(yōu)勢(shì)。
此次蘭州銀行發(fā)行在市場(chǎng)中產(chǎn)生了一定分歧，不僅有散戶放棄了認(rèn)購(gòu)，不少機(jī)構(gòu)也放棄了網(wǎng)下配售額度，痛失好局。
數(shù)據(jù)顯示，蘭州銀行網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)量為354萬(wàn)股，放棄認(rèn)購(gòu)金額1264萬(wàn)元。此外，網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)量60653股，放棄認(rèn)購(gòu)金額21.65萬(wàn)元。其中，中銀基金、工銀瑞信基金、國(guó)壽安保基金等均放棄了認(rèn)購(gòu)。
“很顯然，發(fā)行前市場(chǎng)放大了不利的消息，但是忽略了主板新股的特性和一些信息。蘭州銀行上市流通盤不足6億股，占整個(gè)股本比例僅10%。同時(shí)，業(yè)績(jī)有大幅預(yù)增。這也是一些積極信號(hào)。”上述打新投資者表示。
從首日交易看，有超過(guò)3億元資金在復(fù)牌后，涌入蘭州銀行，當(dāng)日獲利頗豐。
從1月17日最新龍虎榜數(shù)據(jù)看，市場(chǎng)分歧依舊。首創(chuàng)證券杭行路證券營(yíng)業(yè)部買入1869萬(wàn)元，而一家機(jī)構(gòu)席位拋售了1847萬(wàn)元。
上市進(jìn)程明顯加快
伴隨著蘭州銀行成功上市，A股銀行股擴(kuò)充至42家，上市城商行也迎來(lái)第17位成員。與之對(duì)應(yīng)的是，公開上市也成為中小銀行解決融資困境的重要途徑之一。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月17日，在IPO排隊(duì)企業(yè)中，審核狀態(tài)為“已預(yù)披露更新”的銀行共有12家，分別是湖州銀行、廣州銀行、重慶三峽銀行、廣東順德農(nóng)商行、廣東南海農(nóng)商行、東莞銀行、亳州藥都農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇大豐農(nóng)商行。
業(yè)內(nèi)人士表示，長(zhǎng)期以來(lái)，資本不足是制約中小銀行發(fā)展的一大瓶頸。大部分中小銀行在資本市場(chǎng)上無(wú)法利用定增、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等資本補(bǔ)充工具，只能依賴二級(jí)資本債和永續(xù)債，或者在場(chǎng)外進(jìn)行增資擴(kuò)股和引入新的投資者。
董希淼稱，中小銀行通過(guò)公開上市增強(qiáng)資本實(shí)力，提高治理水平，有助于其提升發(fā)展穩(wěn)健性，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2022年，金融管理部門應(yīng)加大力度，支持更多優(yōu)質(zhì)中小銀行上市，預(yù)計(jì)我囯上市銀行總量將突破60家。(孫 忠)
標(biāo)簽： 銀行系破凈發(fā)行第一股 發(fā)行到上市大漲 部分投資者 痛失好局
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