風(fēng)投 來(lái)源：金融投資報(bào) 2022-08-25 09:34:14
截止2022年8月19日，我們跟蹤的重點(diǎn)軍工公司中29家發(fā)布中報(bào)?？傮w來(lái)看，85%的公司營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)正增長(zhǎng)，菲利華、三角防務(wù)、派克新材、西部超導(dǎo)、國(guó)光電氣、智明達(dá)等營(yíng)業(yè)收入漲幅超過(guò)50%，反映在先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)、導(dǎo)彈等武器裝備高需求的拉動(dòng)下，軍工行業(yè)景氣度維持高位。利潤(rùn)方面，17家公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中，中兵紅箭、三角防務(wù)、派克新材、西部超導(dǎo)、航天宏圖等凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過(guò)50%。
從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈中上游環(huán)節(jié)如原材料、鍛造、信息化等環(huán)節(jié)維持高增速，反映新增新需求不減，后續(xù)整機(jī)仍然有較高增速。從行業(yè)來(lái)看，航空、航天產(chǎn)業(yè)鏈仍然是增速較快的細(xì)分領(lǐng)域，反映重點(diǎn)武器裝備型號(hào)增速仍然維持較高水平。我們認(rèn)為此輪武器裝備放量仍將持續(xù)，2022年下半年高景氣度有望維持，板塊或?qū)⒀永m(xù)升勢(shì)。
在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品占比高、業(yè)績(jī)?cè)鏊倏?rdquo;的標(biāo)的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標(biāo)的，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)改受益標(biāo)的。先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：西部超導(dǎo)、光威復(fù)材、中簡(jiǎn)科技、中航重機(jī)、愛(ài)樂(lè)達(dá)、三角防務(wù)、中直股份、中航沈飛、中航西飛;航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈：華秦科技、航發(fā)控制、派克新材、圖南股份、航發(fā)動(dòng)力;導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈：菲利華、高德紅外、新雷能;海軍產(chǎn)業(yè)鏈：湘電股份;軍工電子/信息化產(chǎn)業(yè)鏈：振華科技、宏達(dá)電子、鴻遠(yuǎn)電子、中航光電、國(guó)?？萍?、景嘉微、智明達(dá)。
免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
